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第四章 企业投资、融资决策与集团资金管理-高级会计师

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高级会计师 梦想直通车(辅导书) 第四章 企业投资、融资决策与集团资金管理

2022-01-14 1楼
还有2021年梦想直通车中财务管理第93页的现金净流量是怎么算出来的?为什么要减去营运资本增量?而且这个营运资本增量的1760000又是怎么来的?
2022-01-14

1.用的公式就是87页的,这里有做变形,销售现金流入减去税金就是净利润,再加上折旧和利息,年末的时候还要加上回收额。

2.自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金。而营运资本是企业持续经营必不可少的,这部分资本投入企业经营之后,不能自由支配,所以应该减去。减去增量部分也就是追加部分即可。

3.题目的已知条件为项目投资后营运资本为下一年度销售收入的5%,所以项目期初投入的营运资本为5000*6000*5%=1500000元;第二年的营运资本需求量为:5000*(1+30%)*6000*(1-10%)*5%=1755000元,取整为1760000元

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